横店东磁(002056.CN)

横店东磁2019年半年度董事会经营评述

时间:19-08-22 20:32    来源:同花顺

横店东磁(002056)(002056)2019年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年上半年,世界经济增长总体呈现放缓态势。美欧日经济增长动力不足,新兴经济体增长势头有所回落,地缘政治不确定性加大,美国单边贸易保护主义已经对全球产业链的有效布局造成严重干扰,世界经济增长面临更加不确定的外部环境。面对国内外风险挑战明显增多的复杂局面,上半年我国经济运行总体延续了稳中有进的发展态势,但经济下行压力在加大。

在此大环境下,上半年公司所涉及的磁性材料、新能源和器件产业总体发展稳定,局部竞争激烈。

产业链上下游企业,不断向高质量发展的头部企业集中。

1、行业发展现状

公司所属行业的发展阶段及未来趋势与公司在2018年年度报告中所述未发生重大变化。现将磁性材料、新能源和器件产业2019年上半年的发展状况分析如下:

(1)磁性材料行业

磁性材料是电子工业的重要基础功能材料。目前,全球磁性材料生产企业主要集中在日本和中国。

从技术和产能方面来看,日本是磁性材料技术领跑者,而中国是磁性材料产能领跑者。据磁性材料与器件分会统计,2018年永磁铁氧体全球产量91.58万吨,中国产量73.27万吨,占全球产量的80.01%;软磁铁氧体全球产量26.86万吨,中国产量20.89万吨,占全球产量的77.77%。

2019年上半年,磁性材料下游主要应用市场增长放缓,部分市场行情不乐观。传统汽车市场呈下行态势,整体市场供需均缩减,新能源汽车市场虽然保持增长态势,但增速明显放缓;家电市场面临内需不足、中美贸易摩擦的挑战,业绩增长处于低谷期,各品类普遍出现增长放缓甚至下滑;智能手机和PC市场趋于饱和,出货量呈现负增长态势;大数据、云计算、物联网、服务器、UPS、NFC等需求稳中有升;5G通讯、汽车电子、充电桩、可穿戴设备、无线充电、人工智能等新兴领域增长快速。

展望全年,磁性材料产业传统应用领域如家电、PC、汽车市场下行压力大,服务器、UPS、NFC等市场保持稳定增长,新兴应用领域如5G通讯、汽车电子、充电桩、无线充电等市场增长可期。基此,业内企业需要不断提升技术研发、降本提质和服务客户的能力。同时,需要注重信息化、自动化和智能化的升级,以推动企业智能制造,降低用工成本。

(2)新能源产业

1)太阳能光伏行业

电力是能源终端消费的重要形式之一,大力发展光伏等清洁电力将有助于优化全球能源结构。据光伏行业协会统计,市场端来看,2018年全球光伏新增装机量达到110GW,其中,中国44GW、美国11GW、印度9GW、日本6GW、欧洲4GW,中国占据了全球装机量的40%;生产端来看,2018年中国的多晶硅、硅片、电池片、组件产量分别达到25万吨、109.2GW、87.2GW、85.7GW,分别占全球58.14%、94.96%、76.76%、90.21%。无论是市场端还是生产端,中国继续占领世界首位。

2019年上半年,全球光伏新增装机量约为47GW,与去年同期相比基本持平。境外市场由于成本超预期下降,加快促进了光伏发电平价上网在不同区位地逐步实现,激发了众多市场需求的释放,使得境外新增装机同比增长超过90%。而中国受光伏政策基调和市场影响,上半年新增装量不足12GW,与去年同期相比下降超过50%,但装机规模仍居首位,多晶硅、硅片、电池片、组件等各主要制造环节产量同比增长明显,海外市场是中国光伏制造保持增长的主要驱动力。

展望全年,随着平价上网项目、竞价项目政策的落定,在稳中求进的发展目标引导下,中国光伏市场有望实现恢复性增长。在此基础上,再叠加上光伏发电成本的下降,会激发起更大及更多元化境外市场,预计光伏产业仍会保持较好的增长。基此,业内企业扩大产能、技术升级和下降成本等将持续加速,从而使得光伏产业在发展中不断实现优胜劣汰。

2)新能源电池行业

新能源电池主要应用于消费电子、新能源汽车、电动自行车、电动工具、储能等领域。据GGII数据统计显示,2018年中国锂电池市场出货量达102.00GWh,同比增长26.71%,占全球产量的54.03%,已经成为全球最大的锂离子电池制造国。从下游应用市场来看,2018年中国3C数码电池市场整体增长平稳,产量达31.8GWh,同比下降2.15%;动力电池受新能源汽车产业快速发展带动,产量达65GWh,同比增长46.07%;储能电池市场仍处于市场导入期,产量达5.2GWh,同比增长48.57%。

其中,动力电池出货量占总出货量的63.73%,为占比最大的细分领域。

2019年上半年,中国新能源汽车市场依然保持增长态势。据中汽协数据显示,中国新能源汽车产销量约61.4万辆和61.7万辆,同比增长48.5%和49.6%。受益于新能源汽车产销量的增长以及新能源乘用车单车带电量增长,动力电池装机总量约30.02GWh,同比增长93.1%;由于可穿戴设备、无人机、高端智能手机等高端数码电池领域的细分市场带动,上半年消费电子领域应用的锂电池出货保持稳定;此外,随着动力电池梯次利用增多,储能锂电池成本下滑,对铅酸电池的替代加速,在储能、电动工具、电动自行车等应用领域的锂电池出货越来越多。在锂电池行业保持增长的背后,动力电池生产企业却面临补贴大幅度下滑、电池能量密度和车辆续航门槛下限提高、以及企业资金链紧张等多重压力的影响,导致市场进入快速洗牌阶段。处于二三梯队的企业面临较大的资金压力,多家企业已放弃新能源汽车动力电池业务,而转向电动工具、电动自行车等市场。

展望全年,在国家政策与市场需求的双重驱动下,据GGII数据统计,中国全年动力电池市场需求量将保持高速增长的态势,预计产量超100GWh,消费类数码电池将保持稳步增长,预计产量达34GWh,储能电池将保持高速增长,预计产量达6.8GWh。基此,业内企业需要通过不断提升技术水平,提升产品的性价比,并能对市场做出快速反应,才能在激烈的竞争中赢得市场,赢得企业的发展。

(3)器件产业

振动器件、触觉反馈器件广泛应用于手机、Pad、汽车、手表、电子烟等领域。生产企业主要集中在中日韩三国,现中国制造商的技术与规模均已处于领先地位。据IDC数据显示,2018年全球智能手机出货量为14.05亿,同比下降4.10%,中国智能手机出货量为3.98亿,同比下降10.5%。由于手机市场为振动器件应用占比最大的领域,智能手机出货量的下降使得振动器件的需求有所放缓,但随着5G技术的发展,消费电子、汽车触觉反馈等领域对振动器件需求增加,振动器件行业的规模企业还会有较大的增长空间。

2019年上半年,整体智能手机市场仍处于下降态势。据IDC数据显示,全球智能手机出货量6.44亿,同比下降4.4%,中国智能手机出货量约1.8亿,同比下降5.4%。由于触觉反馈、游戏体验、用户体验等的要求不断提高,上半年除手机外的触摸类电子产品和设备,如智能手表、游戏机控制器、VR体感手柄、感应手套等对振动器件的需求不断增加。

展望全年,在5G市场萌芽、柔性折叠手机爆发、无孔化手机诞生等技术发展趋势引导下,2019年手机市场供应链将变得更加复杂,非手机业务的拓展将是器件产业的一个新的增长点。

2、公司经营状况

根据公司"做强磁性、发展能源、适当投资"的发展战略,年初公司提出2019年经营目标:实现销售收入712,200.00万元,同比增长9.76%,实现归属于母公司股东的净利润73,100.00万元,同比增长6.10%。上半年,公司各部门按照既定的发展战略和经营计划,积极推进磁性材料产业转型升级、加大太阳能光伏产业高效电池片和高效组件的布局、推动新能源电池技术提升和市场拓展、同时加大器件产业的投资。在全体员工的共同努力下,公司各项业务有序推进,经营情况及业绩基本达到预期水平。报告期,公司实现销售收入307,467.85万元,完成了年初目标的43.17%,归属于上市公司股东的净利润32,132.04万元,完成了年初目标的43.96%。二、公司面临的风险和应对措施

1、政策风险

(1)磁性材料行业:中美贸易战的影响持续释放,对公司远销美国市场的部分磁性材料产品会间接造成一定的影响。

(2)太阳能光伏行业:美国"201"条款和"301"条款法案实施的双税率、印度的GST和保障性关税政策、中国加速去补贴化等政策的实施会对公司经营造成一定的影响。

(3)新能源电池行业:补贴新政出台,新能源汽车技术标准进一步提高,财政补贴门槛提高,补贴金额退坡,会影响电池行业的竞争格局,从而对公司经营造成一定影响。

2、汇率风险

公司产品超过40%销往境外,使用外汇结算。公司虽已采取多种货币结算、外汇套期保值、远期外汇交易等多种措施来规避汇率波动的风险,但仍不能完全排除汇率波动风险,由此,会对公司经营造成一定的影响。

3、市场风险

(1)磁性材料行业:汽车、家用电器、PC、照明市场持续下滑,行业内部低价化、同质化竞争愈演愈烈,从而对公司经营造成一定影响。

(2)随着光伏行业的快速发展,业内企业持续扩张,将加剧行业内的无序竞争,光伏行业可能面临阶段性供需失衡风险。

(3)新能源电池行业:上游原材料价格波动加剧,下游市场倒逼降低价格。市场结构性产能过剩导致大量企业转型到二轮车、电动工具市场,公司可能面临此市场较大的冲击。

4、技术及研发风险

太阳能光伏产业技术进步迅速,包括TOPCON、HIT、钙钛矿、薄膜类新技术等,若公司的技术升级跟不上市场节奏,可能存在被边缘化的风险。

锂电池行业作为一个快速发展的行业,技术要求较高,需要不断进行研发投入,如果不能保持技术、生产工艺水平的先进性,公司将面临不利的市场竞争局面。

5、其他风险

当前国际、国内大的宏观环境有较多的不确定性,存在一些对公司经营不利的因素,如国际贸易保护主义抬头、资源类原材料价格波动、消费需求不确定性都将增加公司经营的不确定性。

针对上述不利因素的影响,公司将密切关注宏观经济环境变化及行业发展动态,紧跟市场趋势,深化国际化战略,调整国内外市场布局;不断加大研发投入力度,提升产品的转型升级力度,服务终端客户新品设计,提升客户满意度;加大市场拓展、智能工厂建设等工作的推进力度,从而增强公司的核心竞争力和抗风险能力。三、核心竞争力分析

1、技术领先优势

公司拥有雄厚的研发力量,是国际磁性材料技术交流的平台,设有国家级企业博士后工作站、国家级科技兴贸创新基地、国家磁性材料技术中心、浙江省磁性材料重点实验室、省级重点企业研究院、省级院士专家工作站、省级企业技术中心、浙江省科技文献共建共享平台、省级高新技术企业研发中心、省级太阳能光伏电池及组件工程研究中心等创新平台。截至2019年6月30日,公司在磁性材料领域中主导制定IEC国际标准5项、参与制定IEC国际标准8项、主导制定行业标准7项、联盟标准2项、团队标准3项。公司拥有有效专利566项,其中发明专利258项,实用新型专利257项,外观设计专利51项。

2、规模和市场优势

公司是国内规模最大的磁性材料生产企业,国内领先的振动器件生产企业,也是太阳能光伏产业链比较齐全、规模较大的生产企业。另外,公司磁性材料产业的核心客户以全球500强企业或行业领先企业为主,如苹果、华为、特斯拉、博世、三星、法雷奥、松下、飞利浦等;公司振动器件产业的客户主要为华为、vivo、OPPO、三星、小米等;太阳能产业的客户亦大多为行业内领先企业,优质的客户是公司稳定经营、持续发展的基石。

3、经营管理优势

公司先后引进了精益管理、卓越绩效管理、6S管理等先进管理方法,并创造了H管理、三环节管理、138管理、131K管理、910项目管理、一点点理念、学习力三问、N+1管理、两字管理等一批行之有效的特色管理方法,使得公司在精益制造、现场管理、成本控制、经营管理等方面均有独特的优势。

4、管理团队优势

公司拥有一支团结、坚韧、忠诚、无所畏惧、充满热血和激情的管理团队,人才梯队结构合理,具备较强的行业趋势研判能力、团队协作能力以及坚韧的战斗力,为公司可持续发展提供了有力保障。

报告期内,公司核心竞争力没有发生重大变化。